告別2017年，這幾波突如其來的劇烈修正，恐怕已經觸及投資人心中最大的擔憂：這一年的「漲」聲是否來到盡頭？ 市場波動當頭，分散投資為上 撇開市場波動不看，攤開各大外資與研究機構的2018年經濟展望，大體上仍延續今年以來的樂觀情緒：高盛（Goldman Sachs）、巴克萊（Barclays）兩大投資銀行預估明年全球經濟成長率達4%，創2011年以來新高；摩根士丹利與經濟合作暨發展組織（OECD）則預測成長3.7％，都比2016年預測時要更為樂觀。
但在一片看好背後，也透露一絲絲不安，全球最大基金供應商先鋒集團（Vanguard）在報告中坦言，2018年恐怕會是「風險更大、收益更少」的一年。摩根大通全球首席策略師凱利（David Kelly）也說，在2018年全球經濟景氣來到高點後，「未來好消息將愈來愈少」，暗示景氣翻轉的可能性。 儘管面臨市場不安氛圍，摩根大通、先鋒與瑞士信貸的報告都提出一個共同的解方：「分散投資」（diversification），也就是俗話說的「不要把雞蛋放在一個籃子裡」。
雖然是老生常談，但如果你是缺乏投資經驗，又忙於工作的上班族，此刻該如何行動？ 維持3個籃子，固定收益以50%為準 （資料來源：傅雲杰提供，張道宜整理） 本身在新加坡工作，特別接受《Cheers》專訪的美盛西方資產亞洲機會債券基金資產管理分析師傅雲杰（Desmond Fu）認為，上班族在理財規劃時，應該確實了解自己的風險承受程度，以及短、中、長期的財務需求。舉例來說，如果規劃10年後買房，就可以選擇風險較低、細水長流的標的。另外，最好避免看到熱門標的就「梭哈」，看到市場大跌就「全數撤退」的賭博心態。
具體而言，傅雲杰建議，上班族把每月薪水扣掉必要支出後，將可以儲蓄的部位放在「三個籃子」裡：透過資產價差獲利的「資本增值」，如股票；以利息收入為主的「固定收益」，如債券；最後則是獲利較高，但也較為投機的「風險投資」。 雖然2018年市場普遍認為「股優於債」，但這並不代表投資人應該「逃離」債券基金市場。以投資級債券為主力，能夠帶來穩定現金流的固定收益（fixed income）反，而是當前投資人應該最重視的「籃子」。
從較保守的定存，到利率較高，也維持一定流通性的債券商品，可端視投資人風險承受程度與需求調整，但如果是自認對投資一知半解的人，他建議這個部位不應該少於50%。 降低風險比例，了解市場再深入 反倒是今年受益於全球市場景氣大好，寫下多項歷史新高的股票市場，他建議配置上以3成為準，再根據投資人對市場的了解做微幅調整。「很多人希望用股市存錢，把儲蓄大筆投入股市，但問題是，當你需要用錢時，市場要是處於低檔，可能反而沒有賺到，」
傅雲杰提醒。 最後，風險投資的部分，包括科技、原物料相關資產，例如許多台灣投資人重壓的醫療科技、能源基金或礦產基金，傅雲杰建議不應配置超過20%。 同樣是風險較大的資產，對於台灣投資人偏愛的高配息資產，傅雲杰認為這與新加坡的投資習性有極大不同，「想要提高收益、願意承擔風險的新加坡年輕投資人，會選擇股票而不會從債券下手。」他建議投資人，應該問清楚高收益債基金持股中的產業類別，如果是能源公司，可能就近期波動較大的油價密切連動，投資時必須更為謹慎。 除了自身投資，若父母面臨退休關卡，同樣具備理財與投資的需求。
對年齡高於50歲，資金運用空間大於年輕人，但可承受風險較低的這個族群來說，以保守穩健優先，傅雲杰建議，應該增加固定收益的比例，「不要太期待風險投資，甚至資本利得的部分」。 在即將畫下句點的2017年裡，台股重新站上萬點，為許多人帶來財富，也讓許多人躍躍欲試。
但投資不是樂透，更不是賭博，正如前德意志銀行台灣區總經理吳均龐，日前接受Cheers專訪的結語：不要為投資而投資，「靠認真做是累積財富，行有餘力才發展投資理財」，才是更為務實的做法。
佳星當舖
參考資料:http://www.cheers.com.tw/article/article.action?id=5086656
http://www.newshy.com.tw/?p=5205
Orignal From: 準備好這３個籃子 先為2018理財打底
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